Исследования объема и открытого интереса

Самым известным и доступным техническим исследованием, использующим объем, является баланс оборота (OBV — on-balance volume), обнародованный в начале 1960х Джозефом Гранвиллем. Вычисления простые. Объему каждого дня при-писывается плюс или минус в зависимости от того, было ли закрытие дня в верхнем или нижнем направлении. Результирующие значения добавляются к накапливае-мой сумме, становясь линией OBV. Текущее значение линии OBV на самом деле не важно, но фигуры, ей производимые, могут иметь значение. Традиционная логика объема/цены применяется и к линии OBV, особенно в отношении дивергенции между

линией OBV и ценами. У нас есть сомнения относительно правильности примене-ния этого инструмента рынка акций к фьючерсным рынкам. Нет смысла приписы-вать одной стороне весь объем одного дня, так как объем на фьючерсных рынках всегда делится 50/50.

Существуют дополнительные более тонкие подходы к вопросу объема, среди них особенно следует отметить осциллятор накопления оборота (VA — volume accumulation), разработанный Марком Чайкиным, и Индекс Спроса (Demand Index), изобретенный Джеймсом Сиббетом. С нашей точки зрения, эти индикаторы рынка акций не очень хорошо приспособлены к торговле фьючерсами, однако они могут быть эффективны на рынке ценных бумаг. (Трейдерам акций повезло — им не при-ходится иметь дело с открытым интересом.)

Наше заключение, если вы еще не догадались, сводится к тому, что анализ объема хорошо работает на рынке акций, но не на фьючерсах. Открытый интерес, в лучшем случае, может применяться в качестве подтверждающего индикатора.

Рекомендуемая литература

DMI и ADX

Babcock, Bruce, Jr. The Dow Jones-Irwin Guide to Trading Systems. Home-wood, 111.: Dow Jones-Irwin, 1989.

Colby, Robert W., and Thomas A. Meyers. The Encyclopedia of Technical Market Indicators.Homewood, III.; Dow Jones-irwin, 1988.

Hochheimer, Frank L. Computerized Trading Techniques. 1982. New York: Merrill Lynch Commodities, 1982.

Wilder, J. Wetles, Jr. New Concepts in Technical Trading Syslems. Greensboro, N.C.: Trend Research, 1978.

Полосы (Bands), Конверты (Envelopes) и Каналы (Channels)

Babcock, Bruce, Jr. The Dow Jones-Irwin Guide to Trading Systems. Home-wood, III.: Dow Jones-irwin, 1989.

Gallacher, William R. Winner Takes All: A Privateer’s Guide to Commodity Trading. Toronto: Midway Publications, 1983.

Hochheimer, Frank L. «Channels and Crossovers: An Explanation and Computerized Testing of Commodity Trading Techniques.» In Technical Analysis in Commodities, P. J. Kaufman, ed. New York: John Wiley &Sons, 1980.

Irwin, Scott H., and J- William Uhrig. «Do Technical Analysts Have Holes in Their Shoes?» Review of Research in Futures Markets^, no. 3 (1984), pp. 264-81.

Lukac, Louis P.; В. Wade Brorsen; and Scott H. Irwin. A Comparison of Twelve Technical Trading Syslems.

Индекс товарного канала (CCI — Commodity Channel Index)

f Colby, Robert W., and Thomas A. Meyers. The Encyclopedia of Technical

Market Indicators. Homewood, III.: Dow Jones-Irwin, 1988.

Lambert, Donald R. «Commodity Channel Index: Tool for Trading Cyclic Trends.» Commodities, October 1980.

Момент (Momentum) и Скорость изменений (Rate of Change)

Babcock, Bruce, Jr. The Dow Jones-irwin Guide to Trading Syslems. Home-wood, III.: Dow Jones-irwin, 1989.

Colby, Robert W., and Thomas A. Meyers. The Encyclopedia of Technical Market Indicators. Homewood, III.: Dow Jones-Irwin, 1988.

Eng, William F. The Technical Analysis of Stocks, Options and Futures. Chicago: Probus Publishing, 1988.

Страницы: 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118