Сигнал момента — следование против тренда

Так как момент измеряет ускорение или замедление рынка, он становится весь-ма полезным в качестве индикатора перекупки/перепродажи. Когда рынок достигает вершины, момент выравнивается и начинает падать часто задолго до реального рыночного пика. Сходное расхождение в направлениях будет возникать и на рыночных впадинах. Предполагая отсутствие существенных перемен в волатиль-ности рынка, линия, проведенная на долгосрочном графике, соединяющая пики момента, параллельная нулевой линии, и линия, соединяющая впадины момента, также параллельная нулевой линии, будут представлять зоны перекупки/перепродажи.

Основной торговой стратегией здесь будет продажа сразу при прорыве верхней зоны, с размещением защитной остановки над недавними пиками, и покупка немедленно при прорыве нижней зоны, с размещением остановки под недавними впадинами. Доходы можно получать при достижении противоположной зоны. (Смотрите рисунок 2-39.)

Эта контртрендовая стратегия будет продуктивной в случае, если последние рыночные действия происходят в некотором ценовом диапазоне, но, если рынок совершит существенный прорыв, она, очевидно, потерпит неудачу. Мы видели фор-мулы, в которые заложена попытка справится с этой проблемой путем нормализа-ции момента таким образом, чтобы он всегда колебался в диапазоне от -1 до +1 или от -100 до +100. Это можно сделать, если разделить значения момента на некую неизменную величину. Мы не усматриваем большой ценности в таком подходе. Нормализация значений осциллятора не помешает рынку совершить прорыв, если возникнут для этого условия. Нормализованный момент будет действовать в зна-чительной степени сходно с RSI или некоторыми подобными индикаторами на трендовом рынке. Значения будут группироваться вверху или внизу шкалы и давать непрерывные сигналы к покупке или продаже. Стандартный ненормализованный момент продолжит подниматься или опускаться на теоретически бесконечный уро-вень, подтверждая продолжение тренда и рекомендуя трейдеру не использовать контртрендовые стратегии.

Долгосрочная торговля с помощью момента

Один из наиболее продуктивных способов использования момента состоит в определении долгосрочного тренда, и, когда тренд определен, торги должны произ-водиться только в этом направлении. Это правило должно значительно увеличить прибыльность путем отсеивания убыточных торгов, идущих против тренда. Момент не только говорит вам о направлении тренда, но и дает понятие о его силе. Эта цен-ная информация застрахует вас от неприятностей. (Смотрите рисунок 2-40.)

Наше исследование показывает, что на большинстве рынков 25-периодный момент, основанный на недельных графиках, является удивительно надежным ин-дикатором долгосрочного тренда. Трендовая торговля особенно выгодна, когда линия момента быстро удаляется от нулевой линии. Однако будьте очень осторож-ны в следовании за трендом, когда момент достигает пика и когда линия момента отклоняется назад в направлении нулевой линии.

Логичная комбинация технических исследований в этом случае использовала бы долгосрочный момент для нахождения тренда, среднесрочные скользящие сред-ние для вхождения в торги, когда момент силен, и более краткосрочные контртрендовые индикаторы, такие как стохастический осциллятор или RSI, для извлечения дохода, когда момент ослабляется.

Колби и Мейерс в своей книге «The Encyclopedia of Technical Market Indicators» (смотрите рекомендуемую литературу в конце главы) в одном из нескольких тестов момента оптимизировали скорость изменения примерно на 20-ти годах данных NYSE (Скорость изменения является индикатором, по существу, идентичным мо-менту.) Их торговые правила были просты: покупать, когда индикатор снизу вверх пересечет нулевую линию, и продавать, когда он пересечет ее сверху вниз. Удерживание позиции после первого пересечения, прохождения пика, и закрытие только после противоположного пересечения может представлять академический интерес, но нам это кажется игнорированием основных свойств момента (или ROC). Торговля при помощи момента как поворотный метод игнорирует тот факт, что за-медление момента является сигналом к выходу с рынка, или, по крайней мере, для перехода к способу торговли, отличному от того, который бы применялся, если бы рынок по-прежнему двигался вверх. Неудивительно, что результаты общего дохода были разочаровывающими, а убытки довольно суровыми.

Страницы: 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118